मुद्रा बाजार के प्रतिभागी
1. पहले स्तर के बाजार निर्माताओं को सबसे बड़ा वाणिज्यिक बैंक माना जाता है, जो टियर 1 नामक समूह में एकजुट होते हैं। कभी-कभी उन्हें संस्थागत बाजार निर्माता (IMM) भी कहा जाता है। वे स्टॉक एक्सचेंजों के साथ सहयोग करते हैं, समझौते समाप्त करते हैं और परिसंपत्ति कारोबार और आपूर्ति और मांग के बीच संतुलन बनाए रखने के लिए दायित्वों का पालन करते हैं। वाणिज्यिक बैंकों के अलावा, ऐसे प्रदाताओं में ऐसे संगठन शामिल हैं जो ब्याज दरों और मुद्रा हस्तक्षेपों का उपयोग करके बाजार में हलचल पैदा करते हैं। वे बड़े बैंक, डीलिंग सेंटर, ब्रोकरेज कंपनियां, बड़े फंड और महत्वपूर्ण पूंजी वाले व्यक्ति हो सकते हैं।
मार्केट मेकर: यह क्या है और यह कैसे काम करता है?
वित्तीय बाजारों को अक्सर वह कपड़ा कहा जाता है जो हमारी अर्थव्यवस्था को एक साथ रखता है। उन्होंने हमें अपने विकासवादी इतिहास में आगे बढ़ने में सक्षम बनाया है, उदाहरण के लिए, नए महाद्वीपों के उद्घाटन या घातक बीमारियों का इलाज करके। विभिन्न खिलाड़ी इन बाजारों में अलग-अलग भूमिका निभाते हैं। फिर भी, बाजार निर्माता ही एकमात्र ऐसा खिलाड़ी है जो हर समय और सभी परिस्थितियों में बाजार के आदेशों का जवाब देने की उम्मीद करता है।
यह आम तौर पर स्वीकार किया जाता है कि बाजार निर्माता मूल रूप से वित्तीय संस्थानों जैसे उच्च-मात्रा वाले व्यापारी हैं , निवेश बैंक, मुद्रा बाजार के प्रतिभागी या ब्रोकरेज जो संपत्ति के लिए शाब्दिक रूप से "बाजार बनाते हैं, बाजार की तरलता सुनिश्चित करने के लिए किसी भी कीमत पर खरीदने या बेचने के लिए हमेशा तैयार रहते हैं। वित्तीय बाजारों में तरलता एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, और बाजार निर्माता यह सुनिश्चित करते हैं कि संगीत बजता रहे तरलता प्रदान करना द्वारा। बाजार निर्माण में प्रगति का संपूर्ण पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है वित्तीय उद्योग। पिछले दो दशकों में, हम धीरे-धीरे एक अधिक स्वचालित वित्तीय प्रणाली की ओर बढ़े हैं। उस संक्रमण के हिस्से के रूप में, पारंपरिक बाजार निर्माताओं को कंप्यूटरों द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है जो परिष्कृत एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं और एक सेकंड के अंशों में निर्णय लेते हैं।
मार्केट मेकर क्या है?बाजार निर्माता वित्तीय बाजार के विशेष भागीदार होते हैं जो अन्य बाजार सहभागियों के साथ व्यापार समाप्त करने के लिए लगातार तैयार होकर बाजार को सक्रिय रखते हैं।
बाजार निर्माताओं को व्यापारियों के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है, मुद्रा बाजार के प्रतिभागी जो एक समझौते के आधार पर, जिनमें से एक व्यापार आयोजक है, वित्तीय साधनों, विदेशी मुद्राओं और / या में कीमतों, मांग, आपूर्ति, और / या ट्रेडों की मात्रा को बनाए रखने की जिम्मेदारी लेता है। इस तरह के समझौते मुद्रा बाजार के प्रतिभागी के बाद माल।
प्रत्येक प्रतिभागी के पास लेन-देन में शामिल एक दूसरा पक्ष होना चाहिए। शेयरों या मुद्रा को बेचने के लिए आपको एक काम करना होगा कि कोई व्यक्ति आपसे उन्हें खरीदने के लिए तैयार हो। इसी तरह, यदि आप संपत्ति खरीदना चाहते हैं तो आपको एक विक्रेता ढूंढना होगा। एक बाज़ार निर्माता यह सुनिश्चित करने के लिए ज़िम्मेदार है कि कोई फर्क नहीं पड़ता कि किस उपकरण का कारोबार होता है, लेनदेन को सुचारू रूप से चलाने के लिए हमेशा एक खरीदार या विक्रेता होता है।
मार्केट मेकर्स कैसे काम करते हैं? उनकी भूमिका क्या है?
बाजार निर्माता यह निर्धारित करने के लिए जिम्मेदार हैं कि किसी परिसंपत्ति (स्टॉक, मुद्रा, आदि) की कितनी इकाइयाँ बाजार में उपलब्ध होंगी। वे परिसंपत्ति की वर्तमान आपूर्ति और मांग के आधार पर कीमत को समायोजित करते हैं। ऑर्डर देकर जो हो सकता है भविष्य में मेल खाते हैं, वे ऑर्डर बुक के लिए तरलता प्रदान करते हैं। एक बार ऑर्डर बुक पर ऑर्डर देने के बाद, मार्केट टेकर (उदाहरण के लिए, एक ट्रेडर) इस पोजीशन का उपयोग अपने व्यापारिक उद्देश्यों के लिए करता है।
बाजार निर्माता क्या करता है, इसकी समझ बाजार के भीतर उनके कार्यों पर विचार करके प्राप्त की जा सकती है।
यह याद रखना अनिवार्य है कि बाजार निर्माता परोपकारी उद्देश्यों से मूल्य स्थिरता प्रदान नहीं करते हैं। भले ही यह बाजार के स्वास्थ्य में योगदान देता है, उनके अपने हित दांव पर हैं। मूल्य निरंतरता नियम के पालन के बिना, बाजार निर्माताओं को नुकसान उठाना पड़ता है।
मुद्रा बाजार व कमोटिडी बाजार – Money Market & Commodity Market के बारे में विवरण जानें!
मुद्रा बाजार (मनी मार्केट) और कमोडिटी मार्केट (Commodity market) पर आधारित प्रश्न कई प्रर्तिस्पर्धी परीक्षाओं में पूछे जाते हैं। यह दोनों ही टॉपिक काफी आसानी से समझे जा सकते हैं। इस लेख के माध्यम से हम मनी मुद्रा बाजार के प्रतिभागी मार्केट और कमोडिटी मार्केट के बारे में हर मुख्य बाते बता रहे हैं जो परीक्षा की दृष्टि से महत्वपूर्ण है। इसलिए मुद्रा बाजार (मनी मार्केट) और कमोडिटी मार्केट के बारे में, इसकी महत्वता, उपयोगिता व दोनों के बीच के अंतर को समझने के लिए यह लेख अंत तक ध्यान से पढ़ें व पीडीएफ में भी डाउनलोड करें। यहाँ भारतीय रुपए विनिमय दर के बारे में जानें।
मुद्रा बाजार एक वित्तीय बाजार का हिस्सा है जहां अल्पकालिक उधार जारी किए जा सकते हैं। इस तरह के बाजार में ऐसी संपत्तियां शामिल हैं जो अल्पकालिक उधार, उधार, खरीद और बिक्री के साथ सौदा करती हैं। हालांकि, कमोडिटी बाजार कच्चे या प्राथमिक उत्पादों को खरीदने, बेचने और व्यापार करने के लिए एक भौतिक या आभासी बाजार है। यहाँ प्रमुख देश और मुद्रा की सूची पढ़ें।
मुद्रा बाजार का परिचय
- मनी मार्केट वित्तीय प्रणाली का एक प्रमुख घटक है क्योंकि यह आरबीआई द्वारा मौद्रिक नीति उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए किए गए मौद्रिक संचालन का आधार है।
- यह प्राथमिक तंत्र है जिसमें से सेंट्रल बैंक (आरबीआई) तरलता दर और अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों के सामान्य स्तर को प्रभावित करता है।
- यह बाजार अल्पकालिक निधियों के लिए है, उनकी परिपक्वता 1 दिन से 1 वर्ष तक है और इसमें वित्तीय साधन शामिल हैं जिन्हें पैसे के करीबी विकल्प माना जाता है।
- मनी मार्केट के इंस्ट्रूमेंट्स में तरलता (पैसे में त्वरित रूपांतरण), न्यूनतम लेनदेन लागत और मूल्य में कोई हानि नहीं है।
मुद्रा बाजार के कार्य
- यह कम जोखिम, अत्यधिक तरल, अल्पकालिक उपकरणों के लिए थोक ऋण बाजार के रूप में कार्य करता है।
- यह अल्पकालिक तरलता, अधिशेष और घाटे को दूर करने के लिए एक तंत्र प्रदान करने की महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है और इस प्रक्रिया में मौद्रिक नीति के कामकाज की सुविधा प्रदान करता है।
कमोडिटी मार्केट का परिचय
- कमोडिटी, इकनोमिक गुड , ट्रेडबल गुड , प्रोडक्ट और आर्टिकल है। कमोडिटी विनाशकारी या अविनाशकारी हो सकती है। एक वस्तु की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता में से एक यह है कि उसकी कीमत पूरी तरह से बाजार के हालातों द्वारा निर्धारित की जाती है।
- कमोडिटी को एक आर्टिकल या एक उत्पाद या सामग्री के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। जिसे इच्छुक खरीदारों और विक्रेताओं के बीच एक स्थापित बाजार में खरीदा और बेचा जाता है।
- कमोडिटी बाजार के ऐसा स्थान है जहां हर तरह की वस्तु को खरीद और बेच के लिए आना पड़ता है। जहां सभी व्यापारी साथ मिलकर वस्तु की कीमत निर्धारित करते हैं। मुद्रा बाजार के प्रतिभागी
- एक वस्तु बाजार स्थापित करने के लिए, उत्पाद में भिन्नताओं पर सर्वसम्मति जो इसे किसी उद्देश्य या किसी अन्य के लिए स्वीकार्य बनाती है, वह बहुत व्यापक होनी चाहिए।
- कमोडिटी बाजार में मुख्य रूप से रॉ मटेरियल्स (कच्चा माल) का आदान-प्रदान होता है। कमोडिटी की अवधारणा को बेहतर तरीके से समझने के लिए हम ये उदाहरण ले सकते है कि अगर कोई कुर्सी जो किसी के बैठने के लिए बनाई गई हो या वो कोई भी वस्तु जो किसी के काम आती हो उसकी ट्रेडिंग ही कमोडिटी कहलाती है। वो कोई भी वस्तु कमोडिटी मार्केट में नहीं आती, जिसका उत्पादन किसी रुचि या शौक को पूरा करने के लिए किया गया हो।
प्रमुख मुद्रा जोड़े
नीचे प्रमुख मुद्रा जोड़े हैं जो एक दूसरे के लिए सबसे व्यापक रूप से आदान-प्रदान करते हैं।
- यूरो / अमरीकी डालर: यूरो के यूरोजोन बनाम अमेरिकी डॉलर
- USD / JPY: अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन
- GBP / USD: अमेरिकी डॉलर बनाम ग्रेट ब्रिटिश पाउंड
- USD / CHF: स्विट्जरलैंड के स्विस फ्रैंक बनाम अमेरिकी डॉलर
- USD / CAD: अमेरिकी डॉलर बनाम कनाडाई डॉलर
- AUD / USD: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर
अमेरिकी डॉलर को दुनिया की आरक्षित मुद्रा माना जाता है क्योंकि अमेरिका में स्थिर अर्थव्यवस्था और वित्तीय प्रणाली है। कई उत्पादों, वस्तुओं और निवेशों का अमेरिकी डॉलर में लेन-देन किया जाता है, यही वजह है कि यह अधिकांश प्रमुख लेनदेन और मुद्रा विनिमय में शामिल है। जिन देशों के पास स्थिर बाजार या मुद्रा विनिमय दर नहीं है, वे निवेश को आकर्षित करने और व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए डॉलर में व्यापार का विकल्प चुन सकते हैं।
सुरक्षित-हेवन मुद्राएँ
कुछ मुद्राएँ वैश्विक बाजारों में एक विशिष्ट पहचान या भूमिका पर ले गई हैं। उदाहरण के लिए, स्विट्जरलैंड को लंबे समय से राजनीतिक और आर्थिक उथल-पुथल के समय में धन संचय करने के लिए एक सुरक्षित स्थान माना जाता है। परेशान समय के दौरान, स्विस फ़्रैंक में अन्य वैश्विक मुद्राओं से विदेशी मुद्रा रूपांतरण काफी बढ़ जाता है।
जापान को निवेश प्रवाह के लिए एक सुरक्षित आश्रय भी माना जाता है क्योंकि जापान को एक स्थिर अर्थव्यवस्था माना जाता है। आर्थिक मंदी के समय में, कई निवेशक जापानी सरकार बॉन्ड (JGB) के लिए डॉलर, यूरो और पाउंड में निगमित अपने निवेश का आदान-प्रदान करते हैं, जिसकी गारंटी जापान सरकार देती है। नतीजतन, येन मंदी के दौरान अन्य प्रमुख मुद्राओं के खिलाफ सराहना करता है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी निवेशक अपने डॉलर-मूल्य वाले म्यूचुअल फंड या येन-मूल्य वाले जापानी सरकार बांड के लिए निवेश बेच सकते हैं, और ऐसा करने के लिए, येन विदेशी मुद्रा रूपांतरण के कारण डॉलर के खिलाफ सराहना करते हैं।
अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी
यद्यपि वैश्विक मुद्रा बाजारों में कई प्रतिभागी शामिल हैं, नीचे कुछ प्रमुख खिलाड़ी हैं जो विदेशी मुद्रा बाजारों में शामिल हैं।
कभी-कभी निगम अपने अंतर्राष्ट्रीय धन हस्तांतरण और विदेशी मुनाफे को बचाने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में प्रवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, मेक्सिको में व्यापक परिचालन वाली एक अमेरिकी कंपनी, एक आगे के अनुबंध में प्रवेश कर सकती है, जो केवल डॉलर और मैक्सिकन पेसो के बीच विनिमय दर में लॉक होती है। इसलिए, जब उन मैक्सिकन मुनाफे को घर लाने का समय आता है, तो पेसो में अर्जित लाभ अप्रत्याशित विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के अधीन नहीं होगा। इसके बजाय, पेसोस को प्रीसेट फॉरवर्ड एक्सचेंज रेट पर डॉलर में बदल दिया जाएगा। मुद्रा विनिमय दरों को कमाई या मुनाफे को प्रभावित करने से रोकने के लिए कंपनियां समग्र जोखिम-प्रबंधन रणनीति के हिस्से के रूप में आगे का उपयोग करती हैं।
भारत में मुद्रा और वित्त बाजार के साधन
मुद्रा बाजार एक ऐसा सेंटर है जहाँ अल्प कालीन स्वभाव की मौद्रिक संपत्तियों या प्रतिभूतियों (सामान्यतः एक वर्ष से कम अवधि की) का व्यापार होता है, जबकि वित्त बाजार, मध्यम और दीर्घकालीन फण्ड का बाजार है जहाँ लम्बी अवधि के लिए बचत बिकती है।
मुद्रा बाजार एक ऐसा सेंटर है जहाँ अल्प कालीन स्वभाव की मौद्रिक संपत्तियों या प्रतिभूतियों (सामान्यतः एक वर्ष से कम अवधि की) का व्यापार होता है, जबकि वित्त बाजार, मध्यम और दीर्घकालीन फण्ड का बाजार है जहाँ लम्बी अवधि के लिए बचत बिकती है। मुद्रा बाजार में ट्रेज़री बिल, वाणिज्यिक पत्र/पेपर और बैंकरों की स्वीकृतियां आदि खरीदे और बेचे जाते हैं।
मुद्रा बाजार साधन (Money Market Instruments): मुद्रा बाजार अल्पकालीन पैसे के लिए एक बाजार है और वित्तीय परिसंपत्तिया पैसे की सबसे नजदीकी विकल्प होती हैं। लघु अवधि शब्द का आमतौर पर एक 1 वर्ष से अधिक की अवधि के लिए प्रयोग किया जाता है ।
भारत में मुद्रा और वित्त बाजार के साधन
मुद्रा बाजार एक ऐसा सेंटर है जहाँ अल्प कालीन स्वभाव की मौद्रिक संपत्तियों या प्रतिभूतियों (सामान्यतः एक वर्ष से कम अवधि की) का व्यापार होता है, जबकि वित्त बाजार, मध्यम और दीर्घकालीन फण्ड का बाजार है जहाँ लम्बी अवधि के लिए बचत बिकती है।
मुद्रा बाजार एक ऐसा सेंटर है जहाँ अल्प कालीन स्वभाव की मौद्रिक संपत्तियों या प्रतिभूतियों (सामान्यतः एक वर्ष से कम अवधि की) का व्यापार होता है, जबकि वित्त बाजार, मध्यम और दीर्घकालीन फण्ड का बाजार है जहाँ लम्बी अवधि के लिए बचत बिकती है। मुद्रा बाजार मुद्रा बाजार के प्रतिभागी मुद्रा बाजार के प्रतिभागी में ट्रेज़री बिल, वाणिज्यिक पत्र/पेपर और बैंकरों की स्वीकृतियां आदि खरीदे और बेचे जाते हैं।
मुद्रा बाजार साधन (Money Market Instruments): मुद्रा बाजार अल्पकालीन पैसे के लिए एक बाजार है और वित्तीय परिसंपत्तिया पैसे की सबसे नजदीकी विकल्प होती हैं। लघु अवधि शब्द का आमतौर पर एक 1 वर्ष से अधिक की अवधि के लिए प्रयोग किया जाता है ।