बुल कॉल प्रसार
उपर्युक्त उदाहरण से, यह स्पष्ट है कि भले ही व्यापारी का दृष्टिकोण सही था, फिर भी उसे तीन में से 2 मामलों में नुकसान उठाना पड़ा। केवल जब स्टॉक प्रत्याशित स्तर से बहुत ऊपर उठता है, तो एक व्यापारी कुछ लाभ बुक कर सकता है। दूसरी ओर, बुल कॉल स्प्रेड 3 में से 2 परिदृश्यों में लाभ प्रदान करता है। बुल कॉल प्रसार इसके अलावा, तीसरे परिदृश्य में, जब कोई स्टॉक दृश्य के विपरीत चलता है, तो यह नुकसान को कम करता है।
बुल कॉल फैल गया
आम तौर पर तेजी से कॉल स्प्रेड को मनी शॉर्ट कॉल्स के लंबे और बाहर होने के साथ निष्पादित किया बुल कॉल प्रसार जाता है, लेकिन ट्रेडिंग स्प्रेड और एक्सपायरी के समय के आधार पर, यह मुनाफे को अधिकतम करने और नुकसान को कम करने के लिए अनुकूलित किया जा सकता है।
बुल कॉल स्प्रेड का उदाहरण
आइए इस रणनीति को एक उदाहरण की मदद से समझते हैं।
एक मौजूदा व्यापारी पर विचार बुल कॉल प्रसार करें, जो वर्तमान में $ 30 पर स्टॉक विकल्प पर व्यापार करना चाहता है। व्यापारी स्टॉक पर मामूली रूप से तेजी से बढ़ रहा है और इस आंदोलन से लाभ उठाना चाहता है। व्यापारी का मानना है कि अंतर्निहित स्टॉक को अगले महीने में $ 50 की ओर बढ़ना चाहिए। इसलिए 20 डॉलर की एक ट्रेडिंग रेंज बुल कॉल प्रसार है जिसमें स्टॉक को अगले महीने में ट्रेड करना चाहिए।
उपाय:
चलो मान लें कि निम्नलिखित कीमतों पर निम्नलिखित स्ट्राइक प्राइस ट्रेडिंग। इन दोनों हमलों के लिए, समाप्ति तिथि समान है।
इसे व्यापार करने के दो तरीके हो सकते हैं:
- एक नग्न कॉल खरीदना: ट्रेडर $ 20 की प्रीमियम का भुगतान करके $ 30 स्ट्राइक मूल्य के लिए कॉल खरीद सकता है।
- बुलिश कॉल स्प्रेड: ट्रेडर्स कम स्ट्राइक प्राइस (मनी ऑप्शन पर) खरीदकर और मनी ऑप्शन से बाहर निकलकर, हमारे उदाहरण में, $ बुल कॉल प्रसार 30 स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शन खरीदकर और उच्च पर कॉल ऑप्शन बेचकर एक स्प्रेड बना सकते हैं। $ 50 की स्ट्राइक प्राइस।
ट्रेड पैरामीटर्स
आइए इस व्यापार को निष्पादित करने के लिए व्यापार मापदंडों की गणना करें।
# 1 - अधिकतम जोखिम
कम कॉल प्राइसेस कॉल को खरीदने में भुगतान किए गए कुल प्रीमियम तक सीमित कॉल प्रसार का अधिकतम जोखिम सीमित है। सीधे शब्दों में कहें तो यह इस कॉल स्प्रेड रणनीति के निचले पैर या निचले स्ट्राइक मूल्य को खरीदने में लगाया गया कुल प्रीमियम होगा।
# 2 - अधिकतम इनाम
इस प्रसार रणनीति का अधिकतम प्रतिफल दो कॉल विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य बुल कॉल प्रसार में अंतर है, इन दो स्ट्राइक कीमतों के लिए भुगतान किया गया कुल प्रीमियम और साथ ही कुल ब्रोकरेज लागत। खरीदे गए / बेची गई कुल प्रीमियम राशि और दलाली की लागत वाले कॉल विकल्पों के निचले स्ट्राइक मूल्य के रूप में ब्रेकेवन की गणना की जाती है।
# 3 - नेट स्थिति
बुल कॉल स्प्रेड एक शुद्ध डेबिट रणनीति है क्योंकि व्यापारी प्रीमियम का भुगतान करता है क्योंकि वह मनी कॉल पर खरीद रहा है और मनी कॉल से बाहर बेच रहा है।