तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है
5. टेक्नो-फंडा विश्लेषण क्या है?
सफल निवेशकों दोनों ही विश्लेषणों का प्रयोग करते हैं. फंडामेंटल विश्लेषण बताता है कि किन-किन शेयरकों में निवेश के आसार हैं, जबकि तकनीकी विश्लेषण बताता है कि इनमें कब पैसा लगाने से मुनाफा बढ़ाया जा सकता है.
Technical Analysis क्या है Market Analysis कैसे करें ?
Market Analysis को मुख्य रूप से fundamental analysis और technical analysis में विभाजित किया गया है। तकनीकी विश्लेषण ( Technical Analysis) को विशेष रुप से शेयर मार्केट में शॉर्ट टर्म की ट्रेडिंग करने के लिए किया जाता है।टेक्निकल एनालिसिस की मदद से share price movements, trends, trading volume इत्यादि का विश्लेषण कर सकते हैं।
टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग ( फंडामेंटल एनालिसिस के मुकाबले) वित्तीय बाजार की चाल को आसानी से समझने के लिए किया जाता है। यह ऐतिहासिक वॉल्यूम और प्राइस मूवमेंट के आंकड़ों के आधार पर वित्तीय बाजार (financial market) की कीमतों की दिशा का पहले से अनुमान लगाने का एक मेथड है । इसके माध्यम से पुराने आंकड़ों के आधार पर शेयर कि चाल का पूर्वानुमान लगा सकते हैं। शेयर के उतार-चढ़ाव के चार्ट का विश्लेषण कर सकते हैं।
फंडामेंटल बनाम टेक्निकल एनालिसिस
टेक्निकल एनालिसिस में ऐतिहासिक आंकड़ों पर ज्यादा ध्यान केंद्रित किया जाता है। टेक्निकल एनालिसिस में ऐतिहासिक प्राइस और वॉल्यूम के आंकड़ों के आधार पर शेयर के ट्रेंड का मूल्यांकन कर सकते हैं। वहीं फंडामेंटल एनालिसिस में कंपनी की फाइनेंशियल स्टेटमेंट, बिजनेस मॉडल, मैनेजमेंट कैपबिलिट्स इत्यादि का अध्ययन करना पड़ता है। fundamental analysis करने का सबसे बड़ा मकसद किसी भी कंपनी में लंबे समय के लिए इन्वेस्टमेंट करने के लिए पहले से अनुमान लगा सकते है।
शॉर्ट टर्म निवेशक या ट्रेडर्स के लिए टेक्निकल एनालिसिस और लंबे समय के निवेशक के लिए फंडामेंटल एनालिसिस बेहतर माना जाता है। प्राइस और वॉल्यूम के माध्यम से आप लॉन्ग टर्म के लिए एंट्री और एग्जिस्ट का सही तरीके से निर्णय ले सकते है। टेक्निकल एनालिसिस आपको लॉग टर्म में निवेश करने में भी मददगार साबित होता है। वहीं शॉर्ट टर्म के लिए निवेश करने के लिए सिर्फ टेक्निकल एनालिसिस का स्टडी कर सकते हैं। चलिए अब टेक्निकल एनालिसिस से जुड़े कुछ और भी basic के बारे में जान लेते है।
तकनीकी विश्लेषक का टूलबॉक्स - Technical Analyst's Toolbox
बार चार्ट, कैंडलस्टिक चार्ट लाइन चार्ट या प्वाइंट एंड फिगर चार्ट इत्यादि तकनीकी विश्लेषक के टूल बॉक्स का हिस्सा हैं। चलिए इनके बारे में कुछ बेसिक जानकारी प्राप्त करते है।
बार चार्ट, कैंडलस्टिक चार्ट लाइन चार्ट या प्वाइंट एंड फिगर चार्ट इत्यादि तकनीकी विश्लेषक के टूल बॉक्स का हिस्सा हैं। चलिए इनके बारे में कुछ बेसिक जानकारी प्राप्त करते है।
Bar Chart
Bar Chart का प्रयोग किसी भी शेयर या स्टॉक के particular समय की मूवमेंट के लिए उपयोग किया जाता है यह किसी भी stock या commodity या forex share के कुछ समय के अवधि ( 15 minutes, 1 hours, 1 day इत्यादि।) का ओपनिंग, हाई, लो, और क्लोज को जानने के लिए प्रयोग किया जाता है। Technical Analysis बार चार्ट या किसी और तरह के चार्ट जैसे कि कैंडलस्टिक या लाइन चार्ट को शेयर कि प्राइस का मूवमेंट को दर्शाने के लिए उपयोग किया जाता है।
Basic Terminology Of Technical Analysis
Bull -
Bull का मतलब bullish होता है। स्टॉक मार्केट की भाषा में bull का मतलब शेयर बाजार की दिशा का मूवमेंट ऊपर जाने का होता है।
Bear-
Bear का मतलब bearish होता है। अगर शेयर मार्केट की दिशा आपको ऐसा लगता है कि नीचे की तरफ जाएगी तो यह स्टॉक मार्केट की भाषा में bearish कहलाता है।
Intraday -
Intraday ट्रेडर्स को बेसिकली day traders भी तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है कहा जाता है। इसमें आपको मार्केट ओपन होने के बाद शेयर को खरीदना होता है और मार्केट के closed होने से पहले शेयर को sell करना होता है। यानी कि आज ही शेयर खरीदना और आज ही उसी शेयर को बेचना शेयर मार्केट में Intraday trading कहलाता है।
Swing Trading -
Swing trading का शेयर बाजार में मतलब यह है कि आज किसी भी स्टॉक को खरीदना और एक से ज्यादा लगभग 1 सप्ताह तक होल्ड करना और उसके बाद में sell कर देना स्टॉक मार्केट में स्विंग ट्रेडिंग कहा जाता है।
क्या तकनीकी विश्लेषण केवल स्टॉक का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है?
इस सवाल का सरल उत्तर निश्चित रूप से नहीं है। विश्लेषण के इस रूप को आप जितना सोच सकते हैं उससे अधिक स्थितियों में लागू किया जा सकता है। किसी भी समय एक व्यक्ति भविष्य की घटना के परिणाम का अनुमान लगाने के लिए पिछले डेटा का उपयोग करता है, वह तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कर रहा है।
उदाहरण के लिए, एक मौसमविज्ञानी पिछले 25 सालों में 10 जनवरी को सभी तापमान ले कर तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कर सकता है और औसत का उपयोग करके भविष्यवाणी कर सकता है कि ये 10 जनवरी के आने वाले तापमान का क्या होगा। यह संभवतः सबसे अच्छा तरीका नहीं है तापमान का पूर्वानुमान करने के लिए, लेकिन यह अन्य मॉडलों द्वारा किए गए भविष्यवाणियों की पुष्टि करने में मदद कर सकता है। तकनीकी संकेतक, प्रवृत्तियों और चलती औसत का उपयोग बांड, म्यूचुअल फंड, अनुक्रमित, ब्याज दरों, विनिमय दरों, बेरोजगार दावों, आवास प्रारंभ और मौसम की दिशा का विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है। वे भी तेल, प्रोपेन, सोना, मक्का, सोयाबीन आदि जैसे वायदा कीमतों की भविष्यवाणी करने के लिए इस्तेमाल किए जा सकते हैं। तकनीकी विश्लेषण के उपयोग से हमने जो कुछ भी उल्लेख किया है उससे सीमित नहीं है, लेकिन इससे आपको एक अच्छा विचार देना चाहिए कई चीजें जिन पर यह लागू किया जा सकता है।
मेरे पास निवेश करने के लिए केवल 500 डॉलर हैं, क्या मैं केवल पैसा स्टॉक खरीदने के लिए सीमित हूं?
$ 500 निवेश एक 500 डॉलर का निवेश है, चाहे आप कितने शेयर खरीदते हैं या शेयर की कीमत कितनी ऊंची होती है।
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मूलभूत, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण के बीच के अंतर को समझते हैं, और प्रत्येक माप कैसे निवेशकों को दीर्घकालिक निवेश का मूल्यांकन करने में सहायता करता है।
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विदेशी मुद्रा व्यापार में तकनीकी विश्लेषण
तकनीकी विश्लेषण बाजार के पिछले इतिहास की कीमत के आधार पर भविष्य के मूल्य दिशा की भविष्यवाणी के लिए इस्तेमाल बाजार विश्लेषण का एक रूप है.
तकनीकी विश्लेषण के अध्ययन मुख्य रूप से मूल्य और मात्रा के आंकड़ों पर आधारित हैं. ऐतिहासिक बाजार गतिविधि प्रदर्शित द्वारा विश्लेषण के लिए इस प्रपत्र भविष्य के बाजार के प्रदर्शन के बारे में अनुमान बनाने में मदद करता है..
तकनीकी विश्लेषण के तीन प्राथमिक विचार है:
- बाजार छूट सब कुछ - पहले से ही बाजार मूल्य सभी जानकारी को दर्शाता है.
- इतिहास खुद को दोहराने की आदत है.
- कीमत रुझान में चलती हैं.
चार्ट विश्लेषण (भी बुलाया चार्टिंग) और सांख्यिकीय दृष्टिकोण: तकनीकी विश्लेषण दो आमतौर पर इस्तेमाल किया तरीकों से नियमित रूप से दोहरा बाजार स्थितियों का पता चलता है। चार्ट विश्लेषण में, तकनीकी विश्लेषकों की कीमत पैटर्न है कि बार-बार घटित पहचान करने और बाजार के रुझान खोजने पर ध्यान केंद्रित। सांख्यिकीय दृष्टिकोण के मामले में वे संभावना भविष्य की प्रवृत्ति भविष्यवाणी करने के लिए तकनीकी संकेतकों के विभिन्न प्रकारों का उपयोग.
विदेशी मुद्रा तकनीकी विश्लेषण के बुनियादी अवधारणाओं
तकनीकी विश्लेषण बनाने में विदेशी मुद्रा बाजार, व्यापारियों को समझना चाहिए और ऐसी शर्तों के रूप में - क्या रुझान है के उपयोग के लिए, चैनल, और समर्थन के स्तर प्रतिरोध के स्तर के बीच अंतर क्या है चार्ट्स, का अध्ययन द्वारा प्राप्त तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है जानकारी का उपयोग कर, यह स्थिति प्रविष्टि और समझते हैं और वहाँ हो जाएगा जब प्रवृत्ति फ्रैक्चर या इसकी निरंतरता की भविष्यवाणी करने के लिए बाहर निकलें, के लिए सबसे अच्छा क्षणों की पहचान करने के लिए संभव है.
डाउ केवल विचार के समापन की कीमतों में ले लिया। औसत एक पिछला पीक से अधिक बंद करें या महत्वपूर्ण होने के लिए एक पिछले गर्त से भी कम था। इंट्रा दिन पेनेट्रेशन गिनती नहीं किया.
विदेशी मुद्रा चार्ट पैटर्न
चार्ट पैटर्न तकनीकी विश्लेषण का एक रूप है, एक विधि बाजार की भविष्यवाणी करने का इरादा बदल जाता है और रुझान। चार्ट की स्थिति की सूचना के लिए मदद जहां बाजार जाता है बाहर तोड़ करने के लिए पैटर्न। उन ग्राफ़िकल संरचनाओं के कारण यह देखना है कि कीमत इसके वर्तमान दिशा जारी रखने की संभावना है या रिवर्स संभव हो जाता है। इस घटना पर आधारित व्यापारी एक चार्ट पैटर्न के लिए प्रभावी व्यापार रणनीतियों को विकसित करने का अवसर है.
टेक्निकल इंडीकेटर्स के टेक्निकल इंडीकेटर्स अविभाज्य भाग रहे हैं. वे भविष्य में बाजार आंदोलनों की भविष्यवाणी और बाजार तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है में उन्मुख किया जा करने के लिए एक व्यापारी की मदद करने के लिए लक्ष्य. इंडीकेटर्स जो व्यापारियों द्वारा बाजार की भविष्यवाणी के लिए इस्तेमाल कर रहे हैं की एक बहुत बड़ी रेंज है. कुछ लोग एक संकेतक जो अतीत में काम करने के लिए साबित कर दिया है पसंद करते हैं; दूसरों के सफलता तक.
टेक्निकल या फंडामेंटल विश्लेषण, दोनों में किस पर करें भरोसा?
यह बताना मुश्किल है कि दोनों में से कौन बेहतर है. सफल निवेशकों दोनों ही विश्लेषणों का प्रयोग करते हैं.
1. फंडामेंटल विश्लेषण क्या है?
किसी शेयर के संभावित भविष्य का आंकलन कई व्यापक संकेतों के आधार पर किया जाता है. इसमें देश का जीडीपी, महंगाई दर, ब्याज दर के साथ-साथ कंपनी की बिक्री, मुनाफा क्षमता, रिटर्न ऑन इक्विटी, नकद स्थिति और लाइबिलिटी शामिल होते हैं.
2. क्या है तकनीकी विश्लेषण?
तकनीकी विश्लेषण में बाजार के एतिहासिक आंकड़ों का इस्तेमाल किया जाता है. इनमें शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव, वॉल्यूम, ओपन इंट्रेस्ट आदि शामिल हैं. इसके आधार पर यह बताया जाता है कि भविष्य में शेयर की दिशा क्या होगी.
तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है
पैसे की पाठशाला
अक्सर लोग शेयर बाजार से डरते हैं, लेकिन वास्तव में हर वह काम खतरनाक है जिसे आपको करना नहीं आता। अगर आपने कार चलाना नहीं सीखा और कार चलाने लगे तो क्या होगा? जब आप किसी भी ऐसे कारोबार में पैसा लगाते हैं, जिसकी आपको अच्छी जानकारी नहीं है, तो आप अपनी सारी पूँजी गँवा सकते हैं।
अक्सर लोग शेयर बाजार को एक निवेश या कारोबार मानते ही नहीं, वे इसे सट्टा बाजार की तरह देखते हैं। अगर आप इसे सट्टा बाजार मान कर सौदे करेंगे तो उसके परिणाम भी सट्टे की तरह ही आयेंगे। बिना जानकारी के हर कारोबार एक सट्टा ही है। लोग कुछ सीखे बिना, समय दिये बिना 100% कमाई की इच्छा रखते हैं। यह कैसे तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है मुमकिन है? जब नजरिया ही गलत हो तो नुकसान होगा ही। लेकिन लोग इस नुकसान का दोष शेयर बाजार को देते हैं।
कैसे समझें किसी शेयर या कमोडिटी को?
किसी शेयर या कमोडिटी में निवेश और सौदे करने के लिए दो तरह से विश्लेषण किया जाता है - बुनियादी बातों (फंडामेंटल) और तकनीकी विश्लेषण (टेक्निकल एनालिसिस) के आधार पर। तकनीकी विश्लेषण तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है किसी शेयर या कमोडिटी में आने वाली मांग और आपूर्ति को को समझने का तरीका है। जब भी किसी शेयर में एक सौदा होता है तो उसमें एक लेने वाला और एक बेचने वाला होता है। तकनीकी विश्लेषण खरीदारों और बेचने वालों की संख्या और उससे मूल्य पर होने वाले असर को समझने का तरीका है। हम सब जानते हैं कि जब मांग ज्यादा होती है तो मूल्य उपर जाता है और जब आपूर्ति ज्यादा होती है तो मूल्य नीचे आता है।
तकनीकी विश्लेषण का मनोविज्ञान
तकनीकी विश्लेषण में मनोविज्ञान की खास भूमिका है। हम जब बुनियादी तरीके से किसी कंपनी का आकलन करते हैं तो उसकी आर्थिक स्थिति, उसके कारोबार और लाभ-हानि वगैरह को देखा जाता है। लेकिन तकनीकी विश्लेषण में शेयर या कमोडिटी के केवल मूल्य के व्यवहार को देखा जाता है। इसमें यह माना जाता है कि किसी भी कंपनी के बारे में जो भी जानकारियाँ उपलब्ध हैं, उनका असर उसके शेयर के मूल्य में पहले ही आ चुका है। मतलब यह कि एक शेयर का मूल्य हर उपलब्ध जानकारी को पहले ही दर्शा रहा है।
किसी भी शेयर के मूल्य में उतार-चढ़ाव के तमाम बुनियादी कारण होते हैं, जैसे उस कंपनी की आमदनी, विश्व अर्थव्यवस्था की हालत, घरेलू अर्थव्यवस्था की हालत, ब्याज दरें, मौसम, राजनीति, अंतरराष्ट्रीय राजनीति, तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है शेयर बाजार में आने-जाने वाली नकदी (लिक्विडिटी) की हालत वगैरह। इन सब कारणों से बाजार में काम करने वाले निवेशकों और कारोबारियों के उत्साह पर असर होता है और इसी वजह से शेयरों के मूल्य में छोटी अवधि में भी लगातार उतार-चढ़ाव चलता रहता है। छोटी अवधि में शेयरों के मूल्य पर बुनियादी बातों से कहीं ज्यादा असर धारणा और तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है उत्साह का होता है।
लोगों के मन पर जो धारणाएँ सबसे ज्यादा असर डालती हैं, वे हैं डर और लालच। किसी भी चीज को लेने वाले के मन में लालच यह रहता है कि सस्ता मिल रहा है और डर यह रहता है कि कल यह इतना सस्ता नहीं मिलेगा। उसी समय बेचने वाले में लालच यह रहता है कि आज महंगा बिक रहा है और डर यह रहता है कि कल इस भाव पर नहीं बिकेगा। दोनों में ये भावनाएँ एक साथ काम करती हैं, जिससे एक सौदा हो जाता है। दोनों में से एक में भी डर या लालच नहीं हो तो वह सौदा नहीं हो सकता। इस सौदे के होने से भाव में उपर या नीचे की ओर जो भी बदलाव आता है, उसी के उतार चड़ाव को तकनीकी विश्लेषण में समझा जाता है। सीधे-सीधे यह किसी चीज के भाव के व्यवहार का विश्लेषण है।
कैसे काम करता है तकनीकी विश्लेषण?
सवाल है कि जो भाव निकल चुका है, उसका विश्लेषण करके क्या मिलेगा? दरअसल तकनीकी विश्लेषण इस सोच पर टिका है कि इतिहास अपने आपको दोहराता है। बाजार में भाव ऊपर-नीचे होने से भाव की कुछ खास तरह की संरचनाएँ (प्राइस पैटर्न) बनती हैं और ये संरचनाएँ बार-बार अपने आप को दोहराती हैं। अगर कभी कोई खास संरचना बनने पर भाव गिर जाता है तो अगली बार किसी और शेयर में वैसी ही संरचना बनने पर उसका भी भाव गिर जाने की काफी संभावना होती है।
आप किसी किसान से पूछें कि बारिश आने वाली है या नहीं तो वह सरल तरीके से आसमान में देखेगा और बादलों को देख कर, या हवा में नमी को महसूस करके आपको लगभग सही-सही बता देगा कि बारिश आने वाली है या नहीं। वह किसान भी एक तरह से तकनीकी विश्लेषण का इस्तेमाल कर रहा है, भले ही उसे इसका नाम तक नहीं पता। उस किसान का अनुभव उसे बताता है कि बारिश होने से पहले बादल कैसे होते हैं, हवा की गति कैसी होती है, हवा में नमी कैसी होती तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है है। वह अनुभव उसे मिलता है सालों से बार-बार बारिश के पहले की संरचनाओं को समझ कर।
ऐसे ही आप किसी तकनीकी विश्लेषक से किसी शेयर के बारे में पूछेंगे तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है तो वह उसकी कीमत का चार्ट देखेगा और उसमें बनती संरचनाओं के आधार पर आगे का अनुमान लगायेगा। मतलब यह है कि तकनीकी विश्लेषण किसी शेयर या कमोडिटी की कीमतों के पिछले व्यवहार को पैमाना बना कर भविष्य का अंदाजा लगाने के एक सुविचारित अध्ययन का नाम है।
जिंदगी में हर जगह है तकनीकी विश्लेषण
यह कोई ऐसी चीज नहीं है जिसका आपका इस्तेमाल न करते हों। सिर्फ आपको इसका नाम नहीं पता। एक पति अपनी पत्नी के ऐतिहासिक व्यवहार को पैमाना बना कर ही उससे आज व्यवहार करता है। वह जानता है कि पिछली बार किसी खास परिस्थिति में किसी बात का परिणाम क्या हुआ था। अगर वैसी ही परिस्थिति आज फिर आयी है तो अपने पुराने अनुभव से वह जानता है कि आज क्या करना है! वह भी ऐतिहासिक व्यवहार को आधार बना कर भविष्य का अनुमान लगा रहा है, यानी एक तरह से तकनीकी विश्लेषण का ही सहारा ले रहा है।
बच्चे अपने माँ-बाप के साथ, अधिकारी अपने अधीन काम करने वालों के साथ, प्रेमी प्रेमिका के साथ, गुरु शिष्य के साथ, खिलाड़ी दूसरे खिलाड़ी के साथ, हर समय इसी का इस्तेमाल करते हैं। वे एक-दूसरे के ऐतिहासिक व्यवहार का विश्लेषण करके भविष्य की संभावनाओं का अंदाजा लगाते हैं। समय के साथ उनका विश्लेषण सटीक होता जाता और उसके साथ ही उनका अंदाजा सही होने लगता है। कभी-कभी आपकी सोची हुई संभावना के हिसाब से काम नहीं होता। तब आपको लगता है कि आपका अंदाजा गलत हो गया और आप उसके हिसाब से अपना व्यवहार बदल लेते हैं। तकनीकी विश्लेषण में यही बात घाटा काटने के स्तर (स्टॉप लॉस) की तरह से दिखती है।
चतुर पैसे के पैरों की छाप
यह मान तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है कर चलें कि जिस समय आप बाजार में खरीद-बिक्री कर रहे होते हैं, बिल्कुल उसी समय आपसे कहीं ज्यादा चतुर और ज्यादा बड़ी पूँजी ले कर चलने वाला निवेशक भी इस बाजार में मौजूद होता है। उस चतुर निवेशक या चतुर पैसे (स्मार्ट मनी) की जानकारी, सूचनाओं और पूँजी का स्तर आपसे कहीं ज्यादा है। उस चतुर पैसे का आकर इतना बड़ा होता है कि उसकी आने और जाने के पदचिह्न देखे जा सकते हैं। अगर आप उसके पैरों की छाप को पहचानते हैं तो उस चतुर पैसे का भावों पर असर साफ देख सकते हैं। आप कई बार देखते हैं कि जब किसी कंपनी के नतीजे अच्छे नहीं आते तो उसके शेयर का भाव नतीजे आने से पहले ही गिर चुका होता है। चतुर पैसे को पहले से यह अहसास होता है कि नतीजे अच्छे नहीं आने वाले, इसलिए वह उस शेयर से पहले ही बाहर निकल जाता है।
तकनीकी विश्लेषण तकनीकी विश्लेषण कैसे किया जाता है की मदद से आप जान सकते हैं कि वह चतुर पैसा किधर जा रहा है और कहाँ से बाहर हो रहा है। अगर आप उस चतुर पैसे के पीछे चलेंगे तो नुकसान का जोखिम कम होगा।
उस चतुर पैसे का कोई नाम नहीं है। वह कोई म्यूचुअल फंड, कोई बैंक, कोई बीमा कंपनी, कोई हेज फंड, कोई बड़ा निवेशक, कोई विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) - कोई भी हो सकता है। तकनीकी विश्लेषण में उसका नाम जानने की जरूरत भी नहीं है। लेकिन उसका काम दिखाई देता है।
उस चतुर पैसे के बहाव की दिशा को देख कर आप बाजार की चाल का अंदाजा लगा सकते हैं। वह चतुर पैसा जब किसी शेयर में निवेश करता है या उससे बाहर निकलता है तो उस शेयर के भाव पर एक बड़ा असर छोड़ जाता है। उस भाव का विश्लेषण करके एक तकनीकी विश्लेषक उस शेयर को खरीदने या बेचने का फैसला कर सकता है।